新发基金投资主打“稳健”

　　受市场环境影响，基金投资的风向正在发生巨大改变。统计显示，在今年三四月份的新发基金中，名称带有“均衡”“稳健”等类似字样的基金共有23只，相比一二月份明显增多；新发基金中的FOF、偏债混合型基金、债券型基金等中低风险型产品，比例接近60%。

　　根据不同的特点，基金可以分为长跑型、赛道型和稳健型三大类。其中，长跑型基金对行业配置较为均衡，基金经理偏向于把握大势和选股能力，试图从一个长期角度博取收益、穿越牛熊市；赛道型基金也叫主题型基金，基金经理倾向于押注某一重点行业板块，比如新能源主题基金、白酒基金、芯片基金，是风格较为激进的一类基金；稳健型基金，注重各类资产间的平衡，崇尚分散风险，虽然在绝对收益上比不过赛道型基金，但它在弱势环境下注重风险回撤，往往更受稳健型投资者的欢迎。“现在新基金很难卖，相对而言，带‘稳健’‘均衡’字样的基金可能更容易被投资者接受一些。”杭州一家股份制银行理财经理分析。

　　如何挑选稳健型基金？首先，看基金内部具体投资标的占比。真正“稳健”的基金，资产配置会做得比较分散，股票类资产占比不会特别高，而是均衡分散于债券、货币市场工具、可转债以及其他权益类资产。

　　其次，看基金的波动率水平。基金回报率的波动幅度，指过去一段时间内基金每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度大小。这个指标数据越小，说明基金的风险越小。

　　再次，看最大回撤率。这个指标是衡量基金在面临极端风险时的“抗压能力”，比如A基金历史最大回撤是20%，而B基金历史最大回撤是5%；即便历史累积收益A基金高于B基金，但稳健型投资者还是会倾向于选择B基金。

　　最后，看夏普比率，它是用来衡量基金承担风险所获取的收益性价比。一些购买基金的平台会公布基金的夏普比率。基金的夏普比率越大越好，夏普比率大于1代表基金报酬率高过波动风险。

编辑：黄 敏

审核：袁 野